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ALTANA kaufen
16.03.2006
Helaba Trust
Der Analyst Thomas Brenning von Helaba Trust stuft die Aktie von ALTANA (ISIN DE0007600801 / WKN 760080) mit "kaufen" ein.
Wie bereits zuvor berichtet, habe der Umsatz 2005 um gut 10% gegenüber dem Vorjahr zugelegt, angetrieben vom Pharma-Segment (+12%) mit der Top-Arznei Pantoprazol (+12%), während die Chemie (+6%) erst im vierten Quartal durch den Eckart-Zukauf in Schwung gekommen sei. Die EBIT-Marge 2005 sei stabil geblieben. Auf Grund einer niedriger als geplanten Steuerquote habe der Nettogewinn mit 438 Mio. EUR (+12%) die Erwartungen des Marktes überboten. Für die Dividende sei sogar eine Erhöhung um 16% auf 1,10 EUR je Aktie eingeplant.
Der Ausblick für 2006 habe sich recht positiv gestaltet. So dürfte der Umsatz um ca. 20% wachsen, wobei in erster Linie der Optimismus für Pantoprazol (mehr als +10%) und die gesamte Pharma-Sparte (+12 bis +14%) überrasche. Aber auch in der Chemie werde mit einer Nachfragebelebung gerechnet. Zwar solle das Ergebnis vor Steuern nur um bis zu 10% wachsen. Ursache seien allerdings stark expandierende Forschungsinvestitionen, die die Analysten begrüßen würden. Der heutige Kursrückgang sei nach Erachten der Analysten auf fehlende News zur Pharma-Partnersuche sowie zu den Innovationen zurückzuführen.
Die Analysten von Helaba Trust bleiben bei ihrem "kaufen"-Rating für die ALTANA-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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